「金価格がまた史上最高値を更新」——こんなニュースを目にする機会が増えていませんか？
2026年1月現在、金の現物価格は約4,400ドル前後と過去最高値圏で推移しています。「もう高すぎる。今から買っても遅いのでは？」そう感じる方も多いでしょう。
しかし、JPMorganやUBS、Goldman Sachsといった世界的金融機関は揃って「金価格は2026年に4,700〜5,000ドル台に達する」という強気予想を発表しています。つまり、プロの目から見れば「まだ上昇余地がある」のです。
なぜ今、金なのか。それは世界が直面している「3つの構造的リスク」が、金を唯一の防衛資産として押し上げているからです。この記事では、金融のプロが注目する投資根拠と、あなたが今日から始められる賢い投資手法を解説します。
過去最高値更新！金相場を押し上げる「中央銀行の爆買い」
誰が金を買っているのか？
金価格の上昇を支えているのは、個人投資家ではありません。世界の中央銀行という「クジラ級の大口買い手」です。
2023年、世界の中央銀行は約1,000トン超の金を購入しました。これは2022年の歴史的高水準にほぼ匹敵する規模です。特に注目すべきは中国人民銀行で、2023年だけで約225トンを追加購入し、公式保有量を2,235トンへと拡大しています。
ポーランド中央銀行も2023年に約130トンを購入し、保有量を57％増加させました。さらに2024年も約90トン近くを追加購入するなど、「金準備を外貨準備の20％まで増やす」という明確な方針のもと、継続的に買い増しを進めています。
なぜ中央銀行は金を買うのか？
答えは「脱ドル化」です。
ロシアへの経済制裁を機に、各国は「ドル資産が凍結されるリスク」を現実のものとして認識しました。ドルに依存した外貨準備は、米国の政治的判断ひとつで使えなくなる可能性があるのです。
一方、金は誰にも凍結されず、制裁の対象にもなりません。国家にとって「最後の通貨」として機能します。中央銀行が買い続けるということは、金には「国家レベルで認められた価値の安定性」があるという何よりの証明です。
個人投資家にとっての意味
投資の世界には「クジラについていけ」という格言があります。機関投資家や中央銀行といった大口が動く方向に、市場全体のトレンドが形成されるからです。
2024年Q3時点で、中央銀行の年初来ネット購入量は約694トン、ローリング4四半期ベースでは約900トン超と、長期平均を大きく上回るペースで推移しています。この「構造的な需要」が、金価格の底堅さを支えているのです。
つまり、今金を買うことは「世界最大の機関投資家たちと同じポジションを取る」ことを意味します。
台湾有事・中東情勢…リスクが高まると株より金が輝く理由
「有事の金」は都市伝説ではない
「戦争や紛争が起きると金が買われる」——これは投資の教科書に必ず登場する原則ですが、本当にそうなのでしょうか？
答えはイエスです。実際のデータがそれを裏付けています。
ロシア・ウクライナ戦争が勃発した際、ロンドン金価格は急騰しました。研究によれば、この紛争はS&P500、WTI原油、金価格に同時に正のショックを与えたとされ、金が「安全資産」かつ「インフレヘッジ」として機能したことが確認されています。
株が下がるとき、金が上がる
株式市場と金は逆相関の関係にあります。つまり、株が暴落するとき、金は上昇する傾向があるのです。
これは投資家の心理と直結しています。地政学リスクが高まると、投資家は「企業の業績に依存する株式」よりも「それ自体に価値がある実物資産」を選びます。台湾海峡の緊張、中東情勢の悪化といった多正面のリスクが意識される局面では、「危機プレミアム」として中長期的な金需要が高まりやすいのです。
ポートフォリオの「保険」としての金
あなたのポートフォリオが株式100％だとしたら、それは火災保険に入らずに家を建てるようなものです。
金を資産の一部として組み入れることは、リスク分散の基本戦略です。株が暴落したとき、金が下支えとなり、資産全体の下落幅を抑えてくれます。プロの投資家は、ポートフォリオの10〜20％程度を金に配分することで、この「保険機能」を活用しています。
現金の価値は10年でこれだけ減る：インフレ時代の防衛術
あなたの預金は、毎年確実に目減りしている
日本では長らくデフレが続いたため、「現金で持っていれば安心」という感覚が根強くあります。しかし、世界的なインフレ時代に突入した今、その常識は通用しません。
仮に年率3％のインフレが続いた場合、10年後の100万円の実質的な購買力は約74万円まで低下します。つまり、何もせずに現金を持ち続けることは、毎年約2.6万円ずつ損をしているのと同じなのです。
金は「儲ける」ものではなく「守る」もの
金投資を考えるとき、多くの人が「どれだけ値上がりするか」を気にします。しかし、本質はそこではありません。
金の真価は「価値の保存」にあります。通貨の価値が下がるとき、金の価格は上がります。これは金自体の価値が上がっているのではなく、通貨の価値が下がったことを反映しているに過ぎません。金は「価値の尺度」そのものとして、数千年にわたり機能してきた資産なのです。
インフレ下で現金を放置することは、静かに、しかし確実に資産を失うことを意味します。金を持つことは、その損失から資産を守る防衛術なのです。
実質金利の低下が金を押し上げる
専門的な話になりますが、金価格を動かす最も重要な指標のひとつが「実質金利」です。実質金利とは、名目金利からインフレ率を引いたもので、「お金を持っていることの本当のコスト」を示します。
分析によれば、10年実質金利が10ベーシスポイント低下するごとに、金価格は約1.2〜1.5％上昇する傾向があります。直近12か月の相関係数は約−0.8と非常に強い逆相関を示しています。
つまり、世界的な利下げサイクルが進行する2026年は、実質金利の低下により金価格が押し上げられる環境が整っているのです。これが各金融機関が「4,700〜5,000ドル台」という強気予想を出す根拠のひとつです。
【実践編】金投資の賢い始め方：現物・ETF・CFD徹底比較
さて、ここまで読んで「金を買おう」と思った方へ。問題は「どうやって買うか」です。
金投資には大きく分けて3つの手法があります。それぞれの特徴とコストを理解し、自分に合った方法を選びましょう。
1. 現物（金地金・コイン）
メリット:
- カウンターパーティリスク（取引相手の破綻リスク）が相対的に低い
- 「通貨そのもの」に近い価値保存手段
- 長期保有なら信託報酬が不要
デメリット:
- スプレッド（販売価格と買取価格の差）が比較的広い
- 小口ほど割高になる
- 保管料・保険・盗難リスクが発生
- 流動性が低く、すぐに現金化しづらい
コスト: スプレッド、保管料、保険料、送料など
こんな人向け: 10年以上の超長期保有を前提とし、「最後の資産」として物理的に持ちたい人。資産全体の5〜10％程度を防衛資産として確保したい人。
2. 投資信託・ETF（ETC含む）
メリット:
- 上場市場で簡単に売買できる
- 1口から少額で分散投資が可能
- スプレッドが現物より小さい
- 保管コストは信託報酬に内包されており管理が楽
デメリット:
- 信託報酬（年率約0.10〜0.25％）が長期的にパフォーマンスを削る
- 発行体・保管機関の信用リスクがゼロではない
- 市場閉場時は取引できない
コスト: 売買手数料（証券会社による）、信託報酬（年率0.00〜0.99％程度）
こんな人向け: NISA枠を活用したい人。ポートフォリオの一部として10〜20％程度を金に配分したい長期投資家。流動性と保管効率を重視する人。
3. CFD（差金決済取引、XAUUSDなど）
メリット:
- レバレッジで少額から大きなポジションを取れる
- 売り建て（ショート）が容易でヘッジにも活用可能
- 24時間近い取引が可能で機動性が高い
- スプレッドが非常に狭く、短期売買に最適
- 信託報酬がかからない
デメリット:
- レバレッジに伴う損失拡大リスク
- 長期保有ではオーバーナイト金利（スワップ）が累積しやすい
- CFD業者の信用リスク
コスト: スプレッド、スワップ（オーバーナイト金利）、場合により口座手数料
こんな人向け: 資金効率を最大化したい人。短期〜中期でトレンドに乗りたい人。少額から始めて機動的にポジション調整したい人。
結論：使い分けが重要
| 手法 | 主なコスト | 最適な投資期間 | 資金効率 |
|---|---|---|---|
| 現物 | スプレッド、保管料、保険 | 10年以上 | 低 |
| ETF | 信託報酬（年率0.1〜0.25％）、売買手数料 | 3〜10年 | 中 |
| CFD | スプレッド、スワップ | 数週間〜2年 | 高 |
資金効率で選ぶなら、CFDが最強です。
ETFの信託報酬は年率0.25％としても、5年で約1.25％のコストがかかります。一方、CFDはスプレッドが狭く、短期〜中期の保有であればスワップコストも限定的です。レバレッジを活用すれば、少額の資金で大きなポジションを取ることができ、資金効率は圧倒的に高くなります。
使い分けの基本戦略:
- NISA枠が余っているなら、まずETFで長期投資の基礎を作る
- 資金効率を重視し、トレンドに機動的に乗りたいなら、CFDを活用する
- 超長期の「最後の資産」として一部を現物で保有する
この3つを組み合わせることで、リスクを分散しながら最大のリターンを狙うことができます。
まとめ：今すぐ動くべき理由
金価格が史上最高値を更新し続ける今、「もう遅い」と感じるのは自然な反応です。しかし、世界の中央銀行は今も買い続けており、JPMorganやGoldman Sachsは「2026年に5,000ドル」を予想しています。
プロの目には、これは「まだ初動に過ぎない」と映っているのです。
地政学リスクは高まり、インフレは続き、実質金利は低下する——この3つの条件が揃う2026年は、金にとって「マルチイヤーの強気相場」の真っ只中です。
あなたの資産を守るために、今日から行動を始めませんか？
- NISA枠を活用できるなら、まず金ETFで長期投資の基礎を作る
- 資金効率を重視するなら、CFDで機動的にトレンドに乗る
- 超長期の防衛資産として、一部を現物で保有する
損をしたくないなら、何もしないことが最大のリスクです。金という「防衛資産」を味方につけ、不確実な時代を乗り越えましょう。
